1) TER y costos totales
El ratio de gasto anual es la línea más visible, pero compárelo entre pares que replican el mismo índice con estructura similar.
Un TER bajo no elimina riesgo de mercado ni de divisa; un producto apalancado barato puede ser extremadamente riesgoso.
2) Liquidez y ejecución
Volumen medio, spread y patrimonio ayudan a estimar el costo de entrar y salir — crítico si su horizonte es corto o el ticket es grande.
Fondos ilíquidos pueden ser válidos en largo plazo, pero el friccionamiento en la operativa puede comer rendimiento.
3) Seguimiento y metodología del índice
¿Qué tan fielmente el fondo entrega los retornos del índice después de comisiones, muestreo y préstamo de valores?
Lea rebalanceos, ajustes de flotante, topes sectoriales y frecuencia de revisión — ahí vive buena parte del “comportamiento” del ETF.
4) Concentración real
Pesos del top 10, sesgo sectorial y dominancia de mega-caps en índices cap-weight. “Pasivo” no significa “equilibrado”.
5–7) Distribuciones, divisa y estructura
Entienda acumulación vs. reparto, divisa de la exposición frente a la divisa de cotización, y (si aplica) swaps y colateral en réplica sintética.
Cognitor no sustituye este checklist: añade seis lentes del Panel y cinco SENIOR sobre 40 ETF en EE. UU. antes de PRIME — convergencia y divergencia explícitas. Información general.