Concentración y riesgo de ciclo
Pocos nombres pueden explicar la mayor parte del drawdown; “diversificado dentro de semiconductores” sigue siendo riesgo sectorial extremo, no riesgo de mercado amplio.
Tensión NEXUS vs ATHENA
Booms de capex en IA pueden convivir con presión de márgenes y competencia — el Panel está diseñado para mostrar esa tensión explícitamente.
ARGOS — Taiwán, controles y cadena
Geopolítica y restricciones de exportación son de primer orden para fabs y equipamiento, no una nota al pie.
PSYCHE — aglomeración en rallys temáticos
Cuando la narrativa se comprime en un solo tema, el riesgo de posicionamiento sube aunque los fundamentos sean reales.
SMH frente a SPY
SMH puede liderar en regímenes de growth y rezagar en rotaciones risk-off; compare el desacuerdo entre lentes semana a semana en /es/etf/SMH.